2017年第四季度铁路/多式联运圆桌会议:改善明显;工作仍然

随着经济显示出改善的迹象，政府也在改善铁路和联运万博ag客户端app市场。

然而，值得重复的是，即使在近年来经济不景气的时期，当其他主要模式似乎步履蹒跚时，这些市场在坚持方面做得比平均水平要好。所有的努力似乎都得到了回报，因为铁路和多式联运市场的现状看起来很有希望，考虑到与去年同期相比，运量有所上升。

与此同时，铁路和多式联运公司继续寻求价格收益。事实上，费率又开始缓慢上升，而服务水平仍低于理想水平——这一点并没有被托运人忽视。所有这些因素，加上不断变化的监管挑战迷宫，继续使这些市场变得复杂，竞争激烈，充满活力和挑战。

为了更好地了解国家铁路和多式联运网络的现状，物流管理由一些国家在市场上最重要的专家加入。万博2.0app下载我们的小组成员包括拉里总值货运分析公司的高级合伙人万博ag客户端app功能处理量；托尼孵化，铁路分析师和负责人ABH咨询；比尔RennickeOliver Wyman的合伙人;和杰森期他是管理咨询公司奥纬咨询的副总裁。

万博2.0app下载物流管理(LM):您如何定义铁路货运市场的现状?

托尼舱口:固体?稳定吗?更好吗?根据美国铁路协会(AAR)的数据，截至今年8月，美国和加拿大的载客量同比增长6.3%。考虑到之前稳定的煤炭量的大幅波动，以及一直波动的粮食负荷，这个数字的周期性成分显示出3.8%的增长，这并不坏，肯定比GDP好。

当然，与煤炭相比，2015-2016年货运衰退的总体对比使数据看起来更好，正如AAR的“铁路时间指标”报告所指出的那样，尽管美国多式联运运量达到了创纪录的水平，但今年8个月期间的多式联运加载货量比2006年的峰值低8%以上。

拉里•格罗斯:托尼说得对，我要补充一点，铁路货运市场目前的状况是稳定的，因为它已经从2016年上半年的大幅下滑中完全恢复过来。然而，到2016年底，大部分复苏已经完成，今年上半年的活动水平仍然相当稳定。

第三季度，我们的业务量仅比去年同期增长1.7%，其中煤炭、金属矿石、碎石、沙子和砾石(尤其是压裂砂)的增长略高于谷物、石油产品和汽车的损失。

比尔Rennicke:今年汽车市场的表现相当不错。煤炭运输量大幅反弹，但要记住，煤炭作为一种能源并没有回归。这是对天然气价格上涨和海外需求强劲的暂时反应。煤炭价格将继续起起伏伏，但长期来看将呈缓慢下降趋势。压裂砂表现不错，但铁路原油产量下降。今年交通的最大弱点是汽车交通。事实上，整车销量在下降，在2015年和2016年的高峰年份，而粮食目前下降，但今年秋天有望获得好收成。

多式联运运输量今年一直在加速增长，目前正以5%至6%的速度增长，在经历了几年的缓慢增长和油价下跌之后，这又回到了我们希望看到的“GDP增长率的两倍”。新市场最热门的话题之一是墨西哥的精炼石油产品和液化石油气(LPG)，这是对墨西哥石油业放松管制的回应。目前尚不清楚，但有可能的是，铁路运输将是一个短期的机会。

LM: 7月份，“容易”比较的影响开始减弱。2017年剩余时间和2018年的销量前景如何?

格罗斯:容易比较的时代已经结束，因此年度增长正在放缓，可能很快就会完全消失。目前，我预计没有什么特别的催化剂能从根本上改变这种局面。煤炭的表现比我预期的要好一些，而且考虑到煤炭仍然占铁路运输的四分之一，这方面的一点改善可以大有帮助。

在外国竞争和美元弱于预期所带来的问题的帮助下，煤炭出口一直是一个重要因素。但铁路公司无法控制这两个因素中的任何一个，他们也不能指望目前的煤炭出口势头能长期持续下去。有人讨论过塑料会增加运输量，但大部分生产将以墨西哥湾沿岸为基地，并用于直接出口，所以我认为对铁路货运的影响最多是温和的。

杰森·期:北美经济似乎正以一种有节制但一致的速度缓慢前行，而且有迹象表明这种势头还将继续。我们预计会看到稳定增长，但会受到海外煤炭市场变幻莫测的变化的影响。煤炭在铁路上仍然是一个足够大的大宗商品，价格下跌可以轻易抵消其他大宗商品的稳定增长。

口:嗯，我们必须看到整体经济如何反应，飓风后的破坏和更重要的重建如何发挥作用，以及这个国家的首都如何对货运经济施加影响。后者显然对木材、金属和谷物产生了影响。假设经济稳定增长，人们应该期待类似gdp的表现，但问题来自压裂砂等明星企业，以及这种煤炭出口的小繁荣将持续多久。

汽车销售将在哪里触底?值得注意的是，从2017年底到2018年，塑料和石化行业将开始5年左右的增长，其中一些将有助于持续的多式联运增长。住房价格仍落后于“正常”水平，对多种商品产生了影响——当然，这是假设铁路服务总体上和东南部有所改善。

LM:随着国际货运开始与进口量更加紧密地联系在一起，国际货运是否有理由成为多式联运领域的新销量领导者，而不是国内货运?

Rennicke:对国际多式联运业务应保持谨慎，原因有二。首先，尽管华盛顿关于关闭边境的言论对移民产生了重大影响，但迄今为止，它对跨境贸易几乎没有影响。如果一些“买美国货”的情绪最终影响到国际贸易，这可能会极大地限制国际交通的增长。

其次，扩建后的巴拿马运河和东海岸港口接纳大型船只的能力刚刚开始对贸易航线产生影响，但东部港口的吞吐量已开始增长。这将是一个缓慢而稳定的过程，因为大型船只造成的港口拥堵有时会影响增长，而萨凡纳等地的港口深化工作仍在进行中。总体而言，我们预计东海岸的客流量将逐渐稳定地转向东海岸，西海岸的客流量增长将放缓。

口:这些都是很好的观点。国际继续超出预期。长期以来，我一直认为，面对市场对孤立主义、贸易战潜力和近源性的关注，中国的GDP将保持稳定，或者表现更好——当然，所有这些都有一定的有效性或风险潜力。

事实是，从家具到电子产品，再到服装和鞋类，消费品都是在北美以外生产的，但在这里消费。再加上从以铁路为中心的西海岸港口到更接近市场的东海岸的市场份额流失似乎已经结束，国际多式联运货运的旺季故事将重新发展起来。

格罗斯:如果包括将进口货物转装为国内设备的货物，那么国际货物一直并将继续占所有多式联运活动的一半以上，近几个月约占58%。目前，进口的强劲增长正在推动国际多式联运收益，但在某种程度上，这掩盖了当前的担忧。

2016年，国际多式联运在进口标准箱中的份额大幅下降，今年到目前为止仅部分恢复。今年迄今为止，国际多式联运活动增长了4.9%，虽然这无疑是一个好消息，但与同期美国和加拿大西部港口入境标准箱增长8.2%相比，情况就不太好了。

LM:随着整个数字经济强调更小的出货量和更快、更可靠的服务，这对铁路和多式联运运营有什么影响?

格罗斯:从铁路载客量的角度来看，铁路行业正朝着与整体经济趋势相反的方向发展。为了应对经济压力，铁路公司正在增加运力，延长列车长度。在一个静态容量的世界里，更长的列车意味着更少的发车，这反过来又导致车辆在等待下一班发车时，车场占用的空间增加。

多式联运是铁路公司应对快速变化的供应链的最佳工具，但即使在那里，强调更广泛地分散产品以接近客户并提高响应能力也是一项艰巨的挑战。

期:供应链收紧可能会对铁路交通产生一些影响。然而，到目前为止，大多数焦点都集中在B2C运动上，其中直接面向消费者的物流正在增长。从工厂或港口到配送中心，仍然会有一个强大的市场，这是真正使用多式联运的领域。但是，制造业持续缓慢而稳定地向规模较小的区域生产区转移，以及材料回收的缓慢增长，正在创造更短、更具卡车竞争力的供应链。

LM:你如何看待今年至今的铁路服务水平?

格罗斯:根据公开的统计数据，随着各组织更加重视经济效益和降低成本，铁路服务已经恶化，但这种下降并没有造成严重的问题。截至8月中旬，列车的平均运行速度比去年同期低4.4%，比过去10年同期的平均运行速度低1.3%左右。

更重要的是，庭院居住水平升高。最近，总体堆场停留时间比过去10年的平均表现高出9.5%。甚至比运营出现问题的2015年同期还要高。

这一次的关键区别在于，高架站场是经过设计的，反映了铁路运营的根本变化，而不是任何严重的拥堵问题。CSX最近是个例外，它在向被称为“精确铁路”的新运营方案过渡的过程中遇到了困难。

Rennicke:除CSX外，整体铁路服务水平与一年前持平或略好。该行业一直在关注这一领域，再次关注资产利用率，并意识到提供优质服务实际上比提供劣质服务更便宜。铁路服务水平似乎确实有可能逐步稳步提高，但随着铁路为适应不断变化的交通状况和适应新的运营模式而做出改变，也会出现一些不规范的情况。

口:我要说的是，它的服务很差，但CSX似乎正在稳定下来。总体而言，铁路运输指标全年都在下降，但我要指出的是，与几年前相比，它们仍在上升，在多式联运中，它们总体上保持在高位。在过去十年中，大规模的铁路资本支出加上更好地利用信息技术，应该意味着更好的服务。

LM:与今年年初相比，铁路货运价格的前景如何?事情是否发生了变化，或者是否符合预期?

期:铁路货运定价可能越来越受到更严格的物流管理和持续的低油价的制约。万博2.0app下载我们还发现，卡车司机正在继续推动燃油和成本效率。一些项目，比如美国能源部的超级卡车燃油效率项目，将在短期内为卡车运输业节省开支，而从长远来看，我们将会看到来自自动驾驶卡车的强大挑战——这将限制卡车运输成本，从而限制铁路运输费率。

口:铁路价格已经从近期的低点反弹，并且正在小幅上涨，而且只要服务质量得到改善，价格就会继续上涨。虽然我们已经度过了“传统定价”时期，但即使在去年冬天的低点，铁路价格也“高于铁路通胀定价”。

格罗斯:铁路公司将继续努力提高运价，因为这是他们不断降低运营比率的关键组成部分之一。这一努力将得到市场的一些支持，因为运力趋紧，卡车运价将上涨。

LM:你如何看待当前的铁路政策，因为它与地面运输委员会正在寻求互惠转换、铁路重新监管的可能性和PTC等事情有关?万博ag客户端app

口:铁路集团及其投资者继续依靠AAR和RAC“踩着墙走”来捍卫这个行业，因为重新监管将是“铁路复兴”的丧钟。“投资资本回报率(ROIC)增加了，在资本成本上保持可靠的利差，这是支持巨额资本投资的必要条件。玩弄这个公式，你就会失去一切。如果服务危机非常公开且尚未解决，你仍然要冒一切风险。

格罗斯:尽管特朗普政府支持减少监管，但推断这消除了机顶盒对互惠切换采取行动的可能性是错误的。从政治角度来看，许多共和党选区，如农业利益集团，都是推动更开放准入的背后推手。所以，从纯粹的政治角度来看，我认为这是一个跳球。

Rennicke:华盛顿目前的反监管观点可能会将铁路行业的监管负担降到最低。强制性的两人列车乘员规则制定已经被取消，有了固定的导轨和PTC的实施，铁路公司应该处于强有力的地位，以应对自动驾驶卡车等威胁。与卡车相比，铁路的劳动密集型和燃料密集型要低得多，因此这两个领域的效率对卡车成本的影响往往比对铁路成本的影响更大。现在，机组人员规模的监管束缚似乎已经解除，运营商及其技术供应商可能会对基于技术的生产力提高做出反应。

LM:你认为未来几年铁路和多式联运领域最大的收获和进步是什么?

格罗斯:我的希望是，整个行业开始对单轨铁路进行彻底的重新评估，因为这加上多式联运，是该行业扭转其在运输市场份额稳步下降的唯一途径。万博ag客户端app目前，油气行业的主要关注点是精简运营和降低成本。

最终，重点还必须放在以高于工业经济潜在增长率的速度增长总量基础上。这就需要推出一种服务一致性比目前的单车网络要好得多的产品

期:铁路行业需要适应，以便在短途市场上更有竞争力，而卡车运输业正准备提高燃油效率，并可能很快开始利用自动驾驶汽车和队列技术。我们认为，这将需要继续关注服务和资产利用，并部署新技术，以创造更省油的机车。Tier 4排放标准打破了提高燃油经济性的良性循环，铁路需要开始在技术上朝着新的方向发展，以继续提高燃料成本

口:铁路公司必须抵制“短期主义”(通常由其投资者主导)，并继续将大量资金用于维护和推动增长。我注意到铁路公司正在讨论一系列正在进行的资本支出计划，从低至收入的15%到高至20%，这接近本世纪初大规模建设的平均水平。

铁路管理部门和劳动部门正在努力签订下一份合同。这是一个问问题的好时机:工作效率能提高吗?这是一个关键而恰当的时机，尤其是在无人驾驶卡车运输的“冬天来临”之际。也许从PTC应用程序开始，铁路能重获技术魔力吗?许多铁路都把重点放在重新获得客流量份额上，那么我们会在未来几年看到明显的改善吗?