海运公司趋势:全球航运联盟能否恢复稳定?

去年，三大远洋运输联盟成立，所有人都希望这个功能失调的运输部门最终能找到一种方法，在控制运力的同时，为托运人提供可持续的服务。万博ag客户端app

首先是2M，由马士基(Maersk)和MSC组成。然后是远洋联盟，包括CMA-CGM、中远集团、东方海外和长荣。最后，我们看到了由Hapag Lloyd, NYK, Yang Ming, MOL和K-Line组成的联盟的创建。这一切还没有结束——远远没有结束。

请记住，到2018年4月，随着日本航运集团K Line、MOL和NYK将其业务合并为ocean Network Express (ONE)，托运人将看到海洋合作伙伴关系的配置发生更多变化。今年晚些时候，东方海外将成为中远集团的一部分，届时全球近90%的贸易将由7家运营商控制。

乍一看，似乎这些发展将为托运人提供比以往更多的规模经济选择;然而，分析师警告称，所有这些整合实际上可能会限制物流经理今年的部署和停靠港选择。

乐观的预测

根据总部位于巴黎的远洋航运咨询公司Alphaliner的数据，在所有主要地区运量强劲增长的推动下，2018年全球集装箱吞吐量增长有望超过6%。

继上半年预计增长6.7%的强劲增长之后，第三季度的吞吐量数据依然强劲。中国港口(包括香港)走在了前列，在7月至9月期间增长了9.3%。今年前9个月，中国港口的总货运量增长了9.1%。”

今年集装箱数量的强劲增长有望将20英尺标准箱(TEU)对国内生产总值(GDP)的乘数提高到全球GDP增长的1.7倍，扭转了前两年乘数降至1.0以下的近期下降趋势，”Alphaliner的商务总监斯蒂芬·弗莱彻(Stephen Fletcher)表示。

根据弗莱彻的说法，集装箱贸易已经达到了发展的成熟阶段，预计运量增长将与GDP持平，“事实证明，这一预测过于悲观，尽管集装箱运量增长不太可能恢复到2008年之前的2至3倍于GDP的水平。”

与此同时，全球经济持续复苏，国际货币基金组织(imf)在10月发布的最新《世界经济展望》报告中，将2017年和2018年全球GDP增长预期分别上调至3.6%和3.7%，较去年3.2%的增速强劲反弹。去年全球GDP增速为2009年全球金融危机以来的最低年度增速。

弗莱彻补充说:“最新的集装箱起重统计数据反映了前景的改善，亚欧和跨太平洋航线的货运量增长了5.3%。”

事实上，伦敦克拉克森研究公司(Clarksons Research)的分析师特雷弗·克劳(Trevor Crowe)在其对班轮市场的最新回顾中指出，这是“有待改进的地方”，而且自2016年夏天韩进海运(Hanjin Shipping)倒闭以来，该行业“已经取得了长足的进步”。“未来几年，产能供应增长将保持相当温和，”他表示，“如果需求面保持不变，有利的基本面因素似乎将提供持续的支持。”

然而，Crowe认为，需求方面的风险仍然存在，但在2018年，集装箱船行业将在2017年取得的进展的基础上进一步推进。这是否预示着现有运营商将迎来一个“黄金时代”，因为它们正试图从一代人的低费率和产能过剩中复苏?

Panjiva的分析师表示，如果且仅当他们能够保持在建设新产能和定价方面的纪律，就能实现这一目标。Panjiva研究总监克里斯•罗杰斯(Chris Rogers)表示:“对于前者，他们有担忧。“继现代商船、CMA-CGM和MSC的广泛计划之后，长荣海运最近的订单消息表明，产能纪律不应被视为理所当然。同样，集装箱航运公司也花了几个月时间才将船用燃料成本上涨的影响转嫁给客户。”

根据罗杰斯的说法，去年启动的大型交易也应该开始产生效率的提高，这可能会在今年的收益中反映出来。全球有近400家不同的船舶运营商开展业务，竞争激烈，并购活动也有增加的可能。

更多的整合?

总部位于伦敦的咨询公司德鲁里供应链咨询公司(Drewry Supply Chain Advisors)的分析师当然同意，可能会发生更多的整合。与此同时，他们观察到，去年下半年运费的暴跌与潜在的供需基本面远远不相符。此外，这表明运营商还没有摆脱某些“自我破坏”的特征。

但德鲁里的菲利普•达马斯(Philip Damas)表示，形势也不完全是悲观的。他认为，航空公司正在走向一个更加光明的未来，同时他也承认，有几个暂时的因素阻碍了复苏之路。”

一个可能被预期会带来更直接好处的领域是市场上发生的重大整合，”达马斯说。“到目前为止，并购并没有给任何事情带来实质性的改变，这并不那么令人惊讶。最新的整合浪潮几乎尚未开始运作，大多数交易要么刚刚完成，要么仍在等待中。”

此外，达马斯解释说，即使在所有最新的交易最终敲定之后，它们本身也不足以推动整个行业成为“非串通垄断”，而德鲁里此前曾表示，这是开启“班轮天堂”新时代的必要条件。

达马斯补充道:“如果有什么不同的话，那就是我们可能忽略了这样一种风险:合并活动可能会让一些竞争对手更加积极地定价，以尽量减少托运人的流失。”

不稳定的价格

Freightos是一家支持saas的物流技术提供商，专注于为货运代理和托运人提供即时运费报价，该公司指出，长期供应过剩，而不是季节性，是推动2017年海运运费价格的主要因素。此外，他们认为，2018年集装箱槽供应的增长将继续不减。

根据Freightos的数据，尽管几家航空公司将部分货运量推迟到明年，但全球集装箱船队仍有望增长5.6%。

Freightos创始人兼首席执行官Zvi Schreiber博士表示:“由于TEU的增长超过了需求的增长，去年价格有所下降。“因此，虽然2017年8月初的上涨让人们对旺季即将开始抱有希望，
它无法阻止价格下降的趋势。”

平均而言，2017年的旅游旺季比前一年落后19%。根据Freightos的数据，价格可能更低，但也更稳定。综合三个中国航线的周定价中位数，2017年的标准差为351美元，而前一年为414美元。Schreiber说:“不透明和定价流动性继续困扰着这个行业。”其结果是，货代的现货市场价格可能会出现巨大差异，而托运人可能会面临更大的差异。”