Knight-Swift收购AAA Cooper，进入LTL市场

今天早些时候，总部位于凤凰城的国家卡车运输公司Knight-Swift运输公司宣布，它将以13.5亿美元的价格收购阿拉巴马州多森的轻型卡车万博ag客户端app运输公司AAA Cooper运输公司及其附属实体AAA Cooper。

AAA库柏成立于1950年，业务包括LTL、专用服务和其他服务。它有大约70个服务中心，终端门数量超过3400个。至于资产，该公司拥有近3000辆拖拉机和7000辆拖车。在人事方面，该公司有大约4800名非工会员工。

AAA Cooper预测2021年全年收入为7.4亿美元，EBITDA为1.4亿美元，营业收入为8000万美元。
Knight-Swift首席执行官戴夫•杰克逊在一份声明中表示:“我们一直对LTL领域感兴趣，并对AAA Cooper的成功表示钦佩。”“我们很荣幸能够成为AAA Cooper品牌的管理者，与之前的收购一样，AAA Cooper将继续独立运营，同时受益于我们通过Knight-Swift所期望的许多协同效应。Reid Dove被任命为Knight-Swift董事会成员，并将继续担任AAA Cooper的首席执行官。在寻找我们的第一个LTL合作伙伴时，我们有三个主要要求:具有重要市场份额的进入规模，能够独立运营并为令人瞩目的增长机会提供平台的盈利能力和管理深度，以及世界一流的文化。我们很高兴能找到AAA Cooper作为符合这三个要求的合作伙伴，我也非常高兴终于找到了我们双方建立合作关系的合适时机。这笔交易坚定地将我们定位为LTL领域的重要参与者，我们打算通过有机增长和未来的收购来实现增长。”

AAA Cooper首席执行官Reid Dove在同一份声明中表示，加入Knight-Swift团队对AAA Cooper团队成员和客户来说是一个令人兴奋的组合。

他说:“这将使我们能够寻求新的机遇，加速增长。”“我们将继续作为一家独立的公司运营，总部设在阿拉巴马州的多森，并将在全卡车载重领域最强大的供应商的支持和合作伙伴的支持下这样做。这是两家在各自运输行业领域的优秀公司的融合，这对我们的员工、我们的客户以及新扩大的Knight-Swift团队来说都是一场胜利。”万博ag客户端app

在今天早些时候的电话会议上，Knight-Swift官员表示，AAA Cooper拥有成熟的LTL模式，以及可观的市场份额和盈利能力，并补充说Knight-Swift在多个方面提供了一个强大的增长支持平台，包括

• 用于新码头增长的资本;
• 未来LTL收购的投资;
• 额外的客户关系;而且
• 网络可见性有助于密度

该公司补充说，LTL将成为Knight-Swift的第二大业务，同时也指出，非卡车货运收入占总预期收入的比例已从22%上升到27%

此外，报告还指出，AAA库柏“提供了作为平台的规模，提高盈利能力的跑道，以及无与伦比的文化和领导力契合度”，“LTL部门处于向前瞻性库存和电子商务供应趋势发展的有利位置。”

从Knight-Swift的角度来看，通过此次收购，它现在将在卡车装载、专用、多式联运、经纪、第三方承运人服务以及LTL领域占据领先地位，它表示，这将继续降低周期波动，增加增长，并将资本部署到强劲的回报中。

剑桥资本管理合伙人本·戈登表万博ag客户端app示:“Knight-Swift运输控股公司是卡车运输领域的巨头。”剑桥资本管理合伙人是利基供应链领导者的投资者，也是BGSA控股公司的管理合伙人，BGSA控股公司是一家领先的并购咨询公司，专注于运输、物流和供应链技术领域。多年来，许多人都在想，他们是否会把产量降至低于卡车的水平。AAA库珀为奈特-斯威夫特在LTL中提供了强大的基础。13.5亿美元是一笔大交易。它使KNX能够在进入门槛更高的新细分市场中部署其运营实力。他们支付了9x 2021年的EBITDA，与其他公开可比资产相比，这似乎是一个有吸引力的估值倍数。它使KNX能够将其TL客户与LTL服务交叉销售，反之亦然。

Gordon还指出，这笔交易也可能成为加强整合的催化剂，以及运输领域多种服务的融合。万博ag客户端app他补充说，这也可能是一个迹象，表明卡车运输公司将寻求额外的举措，以增加增值服务和差异化能力，无论是在LTL、最后一英里还是物流方面。

Robert W. Baird & Co.分析师Garrett Holland在一份研究报告中写道，通过这次机会主义的交易，KNX进入了LTL市场，利用其领先的规模，创造了一个更加强大的运输/物流提供商。万博ag客户端app

他写道:“LTL的加入应该有助于降低KNX的整体周期性，管理层应该能够应用运营专业知识来提高盈利能力/增长。”