2022年卡车圆桌会议:缓慢恢复稳定

一年前的这个时候卡车(TL)市场蓬勃发展。这是有充分理由的，因为各种因素，包括大流行刺激推动消费支出增加、利率上升和产能极度紧张。

现在，一年来，随着利率从历史最高水平回落，需求正在下降。虽然这对货主来说可能是好事，但他们仍有很多需要监控的地方，比如创纪录的通货膨胀率和柴油价格，当然还有对卡车司机的无尽需求。事实上，以前的一些挑战已经减轻，但就市场均衡而言，目前的TL市场状态远非流动性。

今年加入我们，帮助卡车托运人正确看待市场的许多动态部分的是美国三位顶级货运专家，包括:John Larkin, Clarendon Capital运输和物流运营合伙人;万博ag客户端app艾弗里虎钳FTR运输情报公司负责卡车运输的副总裁;万博ag客户端app而且加勒特荷兰他是投资公司Robert W. Baird & Co.的高级研究分析师。

万博2.0app下载物流管理:您如何定义当前TL市场的状况?

约翰·拉金:关于卡车装载市场的状况，正在进行一场大争论。

一派认为，现货市场的疲软预示着合约市场的疲软。有足够的证据支持这一理论，因为干货车和冷藏投标的拒绝显然正在失去动力。同样，这两个主要行业的现货汇率也在从历史高位回落。

鉴于现货价格通常不包含燃油附加费，创纪录的柴油价格只是加剧了干货车和冷藏市场卡车现货价格的下降。

然而，有意避开现货市场并主要在合同领域运营的卡车运输公司报告称，货运量仍然强劲，费率保持稳定。托运人似乎发现，他们的核心合同承运商接受了他们减少的装载量的更大比例。

这使得最近扩大规模、专注于现货市场的卡车运输公司争相维持运营。这些运输公司预计将首当其冲地受到货运放缓的影响，以及目前在干式货车和冷藏卡车市场领域所面临的费率压力。

但需要明确的是，8%至9%的通胀已经摧毁了货运市场的一些需求。消费者的购买力下降，因此根本无法像大流行最严重时期那样购买那么多东西。

加勒特荷兰:货运能力的供需平衡目前明显趋于缓和。在大流行期间持续的历史性紧缩已经让位于放松的市场环境。这在现货卡车市场上得到了最好的反映，近几个月来，该市场的价格累计下跌了约35%。

通胀压力、零售库存增加以及消费需求放缓共同造成了这种压力。农产品和饮料季节的季节性强劲应有助于现货价格在短期内企稳，但随着我们展望2023年，现货市场价格持续疲软和运费衰退的可能性现在明显更高。

艾弗里签证:在经历了近两年的压力后，卡车运输市场开始逐渐恢复正常，这反映在失事路线指南和极高的现货费率上。货车市场的现货价格在冬季和早春期间稳步下降，我们看到运输公司的就业水平大幅上升。

飞涨的柴油价格是一个催化剂。那些成群结队离开大型航空公司以利用超级热点市场的司机们，已经开始回到相对稳定的状态，直接为大型航空公司工作。

然而，我们预计市场压力不会像2018年底和2019年那样消失。虽然司机的运力终于开始调整，但在通货膨胀的情况下，消费仍然异常强劲，供应链仍然中断，导致压力和被压抑的需求。

半导体短缺影响了卡车产量，限制了运输业的增长。压力和价格可能已经达到顶峰，但对托运人来说，下行可能是令人沮丧的渐进过程。

托运人应该如何接近市场?

荷兰:随着市场条件趋于正常，托运人应越来越多地寻求优化运输预算。万博ag客户端app由于需要补充库存，大量货运量在成本较高的运输方式上效率低下。

例如，改善供应链的流动性应该能够使货运份额重新平衡到多式联运渠道，并为托运人带来增量节省。我们预计，到2023年，全球空运和海运价格也将逐步缓解。

签证:正常化可能不仅在细分市场之间，甚至在个体卡车运输公司之间也会不平衡。市场上从未出现过卡车供应持续受限的情况。2018年航空公司面临短缺，但2019年的产量比当前反弹期间要强劲得多。

托运人似乎是最成功的，因为他们在战略层面上驾驭了大流行市场，不断地与承运人和经纪人进行逐条航线的合作。这种方法——通常以离散的短期投标为标志，而不是更广泛的RFP方案——可能至少在未来几个月里仍然会很好地服务于他们。事实上，这可能成为“新常态”。

拉金:寻求高服务水平的托运人应该寻找他们的核心承运商来处理他们的大部分货物。推动降低运费可能会导致航空公司在下次供需大幅收紧时，在价格上打击机会主义的货主。

那些更注重“精打细算”而不太关心服务的托运人会被建议考虑提高他们向多式联运公司和现货卡车市场投标的运费比例，因为供求关系松动。除了较低的费率外，多式联运的燃油附加费可能只有卡车和卡车现货市场定价的一半左右，而且通常不能反映燃油价格上涨的全部影响。

LM:托运人对明年的服务有什么期待?

签证:卡车运输公司一般应该对现有运力越来越有信心，这将提高他们向托运人作出承诺并履行承诺的能力。然而，承运商对货运量的预期可能会变得不那么可靠。一些供应链——比如汽车供应链——几乎没有比最混乱时期更稳定。

此外，住宅建筑等一些经济部门面临着大幅下滑的风险，这对许多航空公司来说将是一个挑战。总体而言，消费者支出可能无法维持目前的非凡水平。虽然服务总体上应该得到改善，但这些改善肯定不会是统一的。

拉金:卡车运输公司继续在招聘和留住司机方面苦苦挣扎。对于这个看似永无止境的挑战，似乎没有什么灵丹妙药。更有挑战性的是，由于全球计算机芯片短缺，卡车运输公司无法获得足够的新卡车来更新他们的车队。随着机队的老化，维护问题更加频繁，所以要准备好迎接2022年继续展开的服务水平挑战。

荷兰:随着劳动力供给水平的提高，运输服务水平稳步提高。万博ag客户端app不过，现在宣布供应链拥堵结束还为时过早。OEM生产挑战仍在继续，供应商交货时间仍在延长。需求降温将有助于网络的再平衡，但我们需要缓解近年来持续不断的供应链冲击。

LM:从合同和现货市场的角度来看，卡车运价的定价是否达到了应有的水平?

拉金:在严重的新冠疫情时期，在供需紧张的环境下，合同价格上涨，使运营商能够向司机传递有意义的加薪，并使大多数运营商能够充分扩大利润率，使运营商能够赚取资本成本，并满足投资者的需求。然而，现货汇率在2022年普遍大幅下跌。

我们怀疑，由于柴油价格处于创纪录高位，许多小型航空公司(包括那些最近获得了自主经营权的航空公司)将发现，目前的现货价格无法弥补损失。与这些车队相关的许多司机要么将卡车停在原地等待现货市场价格反弹，要么卖掉卡车，要么在拥有自己车辆的运营商那里寻找司机的工作。一旦现货市场有足够的产能被削减，现货市场利率应该会坚挺，或许还会有所反弹。

荷兰:现货市场定价不断下降，导致现货和合约利率之间的价差达到创纪录的水平，这应该会推动经纪公司再次实现强劲的季度业绩。合同重定价的优势有助于使运输免受近期业绩下滑的影响，但我们预计合同导向的重定价率将从两位数下降，并可能在2023年下降，这与领先现货卡车市场定价趋势的历史相关性一致。

签证:约翰和本的观点很好。我要指出的是，定价正开始变得更加理性，这在很大程度上是因为现货市场已开始回归强劲而非极端的环境。现货市场的数量和价格仍远高于五年平均水平，但它们终于显示出季节性，至少在干货车和冷藏市场是这样。

去年，现货市场基本上没有显示出季节性，因此我们至少看到了一些渐进性的合理化。季节性因素和持续的中断将为现货价格提供支撑，但随着航线引导能力的持续上升，我们应该会继续看到现货价格稳定下来。合同利率仍在上升，但出于同样的原因，峰值可能即将到来。真正的变数是美国消费者。产能正在改善，但如果消费保持强劲，利率将保持坚挺。

你如何看待车手可用性的状态?

荷兰:虽然招聘司机仍然具有挑战性，人口不利因素也没有消失，但司机的可用性已经有所改善。从长远来看，4月份卡车运输总就业人数同比增长约4%，目前比2019年7月的前一个周期性峰值高出约2%。

此外，在最新的月度数据(5月份)中，非监管长途卡车的就业人数同比增长了约3%。越来越多的运营商表示，目前制约行业产能增长的主要因素是设备保障方面的挑战，而不是劳动力。

签证:在大多数讨论中，“司机可用性”指的是大型卡车运输公司找到并留住司机的能力。按照这个标准，司机的可用性一直具有挑战性，尽管在2022年有了很大的改善，并且在未来几个月可能会继续这样做。

然而，货运司机的总数很久以前就恢复了，可能在2021年年中。一个庞大的数字——保守地说，超过15万名重型卡车司机不再直接为大型运输公司工作，而是开始自己在现货市场上进行运输。很大一部分运力转移给了中间商，尽管卡车运输公司拥有的物流业务也参与了这一转移。

随着柴油价格飙升，大型运输公司开始削减司机供应缺口，从而减轻了现货市场的一些压力，这种态势已开始逆转。司机的可用性将不再是热门话题，但卡车的可用性可能会取而代之。

拉金:这是另一个有争议的问题。有人说，这个问题与缺乏愿意驾驶卡车的人有关。其他人则认为这与留存率有关。换句话说，他们认为，如果运营商能够降低人员流动率，他们的司机问题就会得到解决。我们怀疑真相介于两者之间。

当然，司机工资的提高、司机回家时间的增加、福利的改善，以及司机和车队经理之间技术支持的沟通渠道的加强，都有望充分减少司机的流失率，使承运人能够为托运人提供更一致的运力和服务水平。

LM:五年后卡车市场会是什么样子?

签证:我们将继续看到运输供应商和运输承办人之间的区别越来越模糊。万博ag客户端app远程信息技术正在变得基本普及，经纪人和第三方物流公司将越来越能够调动小型业务的能力，以有效地竞争合同货运。

与此同时，传统上以资产为基础的航空公司将越来越多地通过将更多业务转移到物流部门和与独立航空公司合作来对冲风险。我们今天所认为的现货市场和合约市场之间的这种流动性，应该有助于减少过去五年出现的价格大幅波动。

拉金:科技正如火如荼地进入这个行业。利用电池或氢燃料电池提供动力的电力列车即将问世。从现在开始的五年内，这些车辆将成为主流，并将构成相当数量的卡车载重能力。自动驾驶汽车领域也取得了巨大进步。在收入运营方面的测试已经在进行中。

最近，我驾驶了一辆Aurora Driver，我可以说，这项技术已经准备好逐步部署到长途市场了。然而，从现在开始的五年内，无人驾驶汽车不太可能有足够的能力来平衡上面讨论的招聘和留住司机的问题。此外，卡车装载业务的运营决策和管理方面也提高了效率。

以前从来没有这么多聪明的年轻人和这么多的资金被用于开发业务和行政系统，这些系统将在很大程度上消除在企业的业务办公室和后台发现的劳动强度和低效率
卡车运营商。

荷兰:我们认为，大型、规模化的多式联运公司最适合利用技术来积累市场份额，并在整个周期中提供更有弹性的回报。卡车运输的质量服务提供商永远都有市场，小型运输公司也有机会利用技术优势和纯电力应用。在这段时间内，我们也可能开始意识到电动汽车和自动驾驶汽车应用的潜在好处。

LM:大流行给卡车市场带来的最大教训是什么?

拉金:首先，大多数携带者都清除了大流行期间遇到的障碍。卡车管理团队和司机群体的韧性令人鼓舞。其次，面对面的互动并不总是促进优秀决策的必要条件。

由于技术的进步，在家工作对于不涉及驾驶和维护功能的卡车承运人的员工来说是一个可行的选择。第三，规划团队已就位的承运商能够在原地停留足够长的时间，以开阔眼界，评估正在开发的大量新技术，这些技术将使卡车运输行业更加高效。

荷兰:托运人和消费者都意识到，供应链的可靠性和弹性在多大程度上可以被视为理所当然。优质运输供应商越万博ag客户端app来越被托运人视为合作伙伴，可靠性和优质服务赋予了更大的价值。虽然运营商近年来一直享受着长期强势的定价环境，但牛鞭动力是真实存在的，所有周期最终都会结束。该行业可能再次需要准备应对另一个货运周期的低迷和不断变化的宏观趋势。

签证:经济和货运市场的突然而严重的混乱不会很快得到解决，因此承运人和托运人需要假设不断的变化是新常态，也许会持续数年。2020年3月底开始封锁时，许多分析人士预计影响会很严重，但只是暂时的。为减轻这种痛苦而做出的努力——史无前例的财政刺激——引发了至今仍在回响的混乱。当然，如果没有刺激，我们可能会看到经济崩溃。

一个密切相关的教训是托运人和承运人之间持续和清晰沟通的价值。货运网络崩溃，以一种杂乱无章、不可预测的方式恢复。有些人还没有真正恢复过来。在这种危险的环境中航行最成功的托运人是通过扩大他们的沟通渠道和透明度，无论是深度还是频率。

LM:考虑到当前的事件和经济的起伏，你能给卡车货运商一些建议吗?

荷兰:虽然需求正常化和重新平衡在体验和商品方面的支出对托运人来说是明显的中期风险，但他们应该抓住机会，在一个更稳定的市场环境中重新获得对供应链的控制。

也应该有机会降低成本和网络的低效率。航运旺季可能会提前开始，但进入秋季的不温不火的货运需求可能会证实货运衰退的开始，以及托运人提高业务效率的需要。

签证:保持灵活。在过去的两年里，现货市场的产能和容量发生了显著的变化。有迹象表明，经济正处于逆转的早期阶段，但经济正常化的速度将因部门、地区、甚至商品的不同而有所不同。在可能的情况下，寻找那些也认识到未来不稳定并愿意日复一日、一小时一小时地工作以完成工作的运营商。即使在数据和人工智能时代，人际关系仍然很重要。

拉金:我给托运人的建议是两面下注。持续监控专用承运人、合同承运人、多式联运供应商和经纪人提供的价值主张。与市场紧密联系，确保您的供应链服务和成本目标能够在任何类型的卡车装载市场紧张或松散的情况下得到满足。

此外，还要关注转型技术的发展。避免技术采用的前沿，但也不要把头埋在沙子里，因为更广泛的卡车装载行业的技术发展速度正在迅速加快。

LM:你如何看待高油价和通货膨胀对卡车市场的影响?

签证:到目前为止，消费者仍在继续消费。即使经通胀因素调整，4月份零售额仍出现增长，接近去年同期的创纪录水平。通货膨胀和汽油价格飙升可能会降低消费者的购买力，但美国人似乎仍有充足的储备来应对非常规刺激。

即便如此，我们有理由认为，按实际价值计算的消费不会大幅增长，反而可能下降。例如，现在的个人储蓄率低于大流行前的水平。通货膨胀的另一个影响是抵押贷款利率大幅上升，导致房屋销售大幅下降。

因此，在这一点上，消费领域可能只有下滑。不过，由于需求被压抑，工业部门可能会继续增长。我们仍预计货运将温和增长，但下行风险肯定已经上升。

拉金:较高的燃油价格在很大程度上可以通过已经实施多年的燃油附加费机制来弥补。拥有特别的燃油采购折扣、配备最新省油功能的新卡车车队、或拥有燃油对冲策略的航空公司，往往会在一段时间内看到利润率的增长
高价柴油。

更大范围的通胀更令人担忧，因为通胀会导致消费者和企业削减资本品的消费和订单。航空公司需要仔细观察的是普遍通货膨胀造成的需求破坏。

荷兰:Avery和John说得很对，我想补充的是，考虑到零售柴油价格的影响，高油价的压力对小型航空公司的影响更大。燃油附加费计划有助于使航空公司免受燃油成本飙升的影响，但通胀压力对需求的破坏是真实存在的，可能会持续影响货运需求。