Andreoli论石油和燃料:巴肯繁荣:现代淘金热

“人们不能从历史的教训中学到很多东西，这是历史教给我们的最重要的教训。”
奥尔德斯·赫胥黎

在繁荣的推动下页岩油开采位于美国蒙大拿州和北达科他州交界处的巴肯地层石油石油产量自2008年以来稳步攀升，此前23年中有22年出现下滑。仅这一事实就可能导致物流专业人士得出这样的结论价格救援就在拐角处。其实不然。

这一声明可能会让一直关注这一消息的物流和供应链专业人士感到惊讶。毕竟，巴肯油田的繁荣已经激发了许多知名评论员，比如埃德•克鲁克斯(Ed Crooks)，他们推测，再加上加拿大产量的上升，页岩油的生产最终可能会导致北美能源独立。

但是，虽然巴肯的繁荣提供了一个充满希望的故事，美国人的聪明才智将我们从能源压迫中解放出来，但能源独立的想法是错误的和误导的。克鲁克斯和其他人讲述的巴肯故事的问题在于，它缺乏历史背景。

把最近的事态发展称为能源革命，意味着我们不能从历史中吸取教训。但正如马克·吐温所说，“历史不会重演，但会押韵。”

1848年，约翰·马歇尔在加州科洛马建造约翰·萨特的锯木厂时发现了黄金。萨特和马歇尔试图保守这个发现的秘密，但精明的报纸出版商和商人塞缪尔·布兰南很快就知道了这个消息。布兰南赶紧开了一家商店，出售勘探工具和物资，并开始宣传这一发现。随着消息的传播，加利福尼亚淘金热发展到国际规模。

尽管淘金劳动密集型过程的生产率很低，但产量从1848年的1400多盎司增长到1852年的390多万盎司。在很大程度上，推动经济增长的不是艰苦的淘金，而是巨大的金块的发现，比如在唐尼维尔(1850年)和莫克鲁姆河岸边(1848年)发现的两个25磅重的金块。

当然，金块比薄片更容易找到，而且绝大多数是在头几年发现的。到1852年，也就是黄金首次被发现仅仅四年之后，尽管“水力采矿”——一种用大量的水来分解整个山坡的方法——被发明和大规模采用，加州的黄金产量却开始迅速下降。到1862年产量下降了50%，到1872年下降了80%。

在淘金热期间，一些49年代的人变得富有，但大多数人花在购买债权和物资上的钱比他们从出售金粉中赚到的钱还多。真正的受益者是像塞缪尔·布兰南这样的商人，他们从寻找黄金中获利，而不是从发现黄金中获利。

半个世纪后，类似的故事在育空地区展开。1893年，美国经历了长期的大萧条。人们绝望了，所以当SS波特兰号载着半吨育空黄金抵达西雅图时，淘金热爆发的条件已经准备好了。的西雅图邮讯报》热切地在晚间特别版上大肆宣传这个故事。

第二天，克朗代克的淘金热开始了。据估计，总共有10万人乘船前往克朗代克河，但只有4万人到达目的地，而发家致富的不到300人。对绝大多数人来说，克朗代克淘金热未能达到预期。

与加州的情况一样，克朗代克金矿的发现也在迅速下降，就像它们上升的速度一样快。1899年，淘金者蜂拥至阿拉斯加的诺姆。诺姆淘金热也同样短暂，被广泛认为是最后一次重要的淘金热，但只有那些狭义的定义排除了黑金的人才这么认为。

1902年，阿拉斯加开采出第一桶石油，但直到1968年，黑金热潮才开始。那一年，ARCO在普拉德霍湾发现了一块相当于25磅重的金块的油田。普拉德霍湾的初始储量估计为250亿桶，是迄今发现的前20大油田之一。一年后，Sinclair Oil发现了北美第二大油田Kuparuk(60亿桶)。

为了从偏远的北坡运输石油，跨阿拉斯加管道系统(TAPS)在1974年至1977年间建成。tap的产量持续攀升了11年，但就像它的黄表亲一样，从普拉德霍湾流出的黑金在1988年达到了每天200多万桶的峰值。

高峰后十年，北坡的产量下降到不到峰值的一半，而今天的产量大约是峰值的四分之一。产量继续下降。截至今年6月，石油日产量比2010年的平均日产量少3.5万桶。

如果没有某种类型的北坡游戏规则改变者，到十年末，产量将下降到最低的运营能力30万桶/天。如果重新设计tap以处理较低的产量在财务上有意义，那么2020年的产量将达到23.9万桶/天。如果在财务上不合理，北坡的产量将降至零。在最坏的情况下，年化降幅约为7万桶/天。

因此，为了使美国的石油产量在北坡下降的情况下保持平稳，美国其他地区的产量需要增加3.5万至7万桶/天。这将是一个挑战，因为基本上已经发现了相当于巨大金矿的油田。

当然，也有例外。据估计，墨西哥湾10亿桶的Thunder Horse油田的最大产量为25万桶/天。不幸的是，产量在10个月内达到峰值，然后迅速下降。

虽然Bakken地层估计有40亿桶石油，但石油被困在两层不透水的页岩和一层“致密”砂岩中。为了从砂岩层中提取石油，生产商采用了由天然气生产商首创的水力压裂工艺。

这种提取方法包括将数百万加仑的压裂液泵入油井，使岩石破裂。Thunder Horse油藏等常规井的日产量为4万桶，而Bakken地区近9000口井中只有14口日产量超过800桶，平均日产量仅为52桶。

如果说普拉德霍湾是一块巨大的金块，那么巴肯井就是金沙。尽管加利福尼亚的黄金生产一直持续到今天，但产量永远不会攀升到1852年达到的峰值附近，尽管黄金现在的交易价格为每盎司1800美元。

在这样的历史背景下，我们可以将希望与炒作区分开来。好消息是，巴肯油田的产量从2003年6月的13万桶/天增加到今天的50多万桶/天，并且正朝着25万桶/天的目标迈进。

坏消息是，蒙大拿州的产量在2006年12月达到顶峰，现在已经下降到峰值产量的62%。更重要的是，Bakken和North Slope的综合产量在过去六年中基本持平。

乔治·奥威尔写道:“谁控制了现在，谁就控制了过去;谁控制了过去，谁就控制了未来。”在这句话中有很多真理。未来是由故事引导的，这些故事塑造了我们的想象力，塑造了我们对可能发生的事情的看法，从而塑造了我们追求的目标。

《巴肯》的宣传方式与塞缪尔·布兰南宣传加州淘金热、《西雅图邮报》宣传克朗代克淘金热的方式相同。因此，这些故事是在兜售不太可能兑现的承诺。

巴肯的产量显著增加，并将在数年内继续增加。如果我们幸运的话，巴肯的产量将赶上甚至超过阿拉斯加的下降速度，但它永远不会攀升到使我们能够实现能源独立的水平。

有时候，历史给我们提供了我们不想学的教训。金粉无法取代巨大的金矿，页岩油也无法取代巨大的油田。不要被能源独立的宣言所动摇。除非需求突然下降，否则价格将保持高位。

德里克·安德烈奥利博士他是墨卡托国际有限责任公司的高级分析师。他欢迎任何评论或问题，可以通过(电子邮件保护)．